Durante los últimos meses, la presentación de los resultados trimestrales de Fluidra supuso un reto, similar a una visita al dentista. La compañía se vio obligada a explicar a los inversores el menor crecimiento de su negocio y el cambiante entorno del sector de la piscina a nivel global. Este contexto llevó a la digestión de los excedentes de stocks acumulados tras el boom durante la pandemia.
A pesar de estos desafíos, los resultados del tercer trimestre fueron bien recibidos por la comunidad inversora, destacando el desempeño positivo de la compañía en un mercado más normalizado. Esto impulsó el valor de las acciones de Fluidra, superando los 25 euros, un nivel no visto desde abril de 2022.
Durante la presentación, Fluidra actualizó sus proyecciones previendo unos ingresos entre 2.060 y 2.100 millones de euros, un EBITDA entre 460 y 480 millones y un beneficio por acción entre 1,14 y 1,20 euros. Estas cifras reflejan un crecimiento en Norteamérica y Europa, con un incremento del 5% en el primer semestre del año, según Banco Sabadell.
Los analistas de Jefferies destacaron el fuerte impulso en el segmento norteamericano, respaldado por los buenos resultados de competidores como Pentair y Hayward. También se menciona la vuelta a la normalidad en las ventas y el consumo de Pool Corp, líder en la industria minorista.
El consenso de los analistas sobre el EBITDA de Fluidra para este año se sitúa en torno a los 467 millones de euros, en línea con las expectativas. Aunque la valoración media supera los 24 euros, el precio actual de la acción tiene un potencial de crecimiento limitado. Sin embargo, aproximadamente la mitad de las casas de investigación recomiendan comprar acciones, mientras que sólo el 11% recomienda venderlas.
Berenberg argumentó que Fluidra tiene potencial para mejorar las estimaciones de los analistas, lo que podría reflejarse en una evolución positiva del valor de mercado. A pesar de la incertidumbre macroeconómica, se espera que la compañía mantenga una buena tendencia de crecimiento y márgenes para el próximo año, con proyecciones que apuntan a superar los 500 millones de EBITDA en 2025, apoyadas en programas de reducción de costes.
Fluidra atraviesa un entorno desafiante, pero sus recientes resultados y perspectivas de crecimiento demuestran que la compañía está bien posicionada para afrontar el futuro, apoyada en un mercado que comienza a estabilizarse.
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